Contabilitatea emisiunii de titluri

Contabilitatea emisiunii de titluri

In vederea mobilizarii de resurse banesti societatile bancare pot proceda la emisiuni de titluri, care nu sunt decat imprumuturi pe termen scurt, mediu si lung pentru asigurarea necesitatilor de lichiditati.

Titlurile care pot fi emise in acest scop sunt: titluri de piata interbancara, titluri de creante negociabile, obligatiuni si alte titluri.

Contabilitatea imprumuturilor din emisiuni se realizeaza cu ajutorul conturilor din grupa 32 "Datorii privind titlurile", in cadrul careia este cuprins cate un cont pentru fiecare din titlurile de mai sus, care pot fi emise de societatile bancare.

Contul 321 "Titluri de piata interbancara" grupeaza conturile sintetice de gradul al doilea privind titluri emise, de acest fel si datorii din dobanzi, astfel:

3211 "Titluri de piata interbancara"

3217 "Datorii atasate".

Titlurile de piata interbancara reprezinta imprumuturi interbancare pe baza de certificate interbancare, bilete la ordin negociabile, bilete de mobilizare ale pietei ipotecare, emise si negociabile numai pe piata interbancara.

Dobanzile negociate pentru aceste imprumuturi se pot plati in avans, eventual prin deducere din valoarea totala a imprumutului, sau la date ulterioare obtinerii imprumutului potrivit prevederilor contractuale.

Contul 321 "Titluri de piata interbancara" se crediteaza cu imprumutul obtinut din emisiunea de astfel de titluri in corespondenta cu conturile curente sau de corespondent bancar si eventual cu contul de regularizare in cazul dobanzilor platite in avans, astfel:

Dobanzile platite in avans se esaloneaza lunar la cheltuieli, pe intreaga durata contractuala a imprumutului, astfel:

Daca dobanzile se platesc la date ulterioare obtinerii imprumutului, lunar se inregistreaza dobanzile calculate si neajunse la scadenta, ca si datorii atasate, astfel:

iar soldarea datoriilor atasate se realizeaza prin trezorerie.

Rambursarea imprumuturilor obtinute pe baza de titluri de piata interbancara se inregistreaza printr-o formula contabila inversa obtinerii lor.

Contul 322 "Titluri de creante negociabile", grupeaza conturile sintetice de gradul al doilea privind imprumutul din emisiuni de titluri de acest fel si dobanzile datorate, astfel:

3221 " Titluri de creante negociabile";

3227 "Datorii atasate".

Titlurile de creante negociabile sunt certificate de depozit si alte instrumente emise de societatile bancare, pentru obtinerea de imprumuturi, pe termen scurt si mijlociu.

Dobanzile negociate pentru aceste imprumuturi se pot plati in avans sau la date ulterioare obtinerii imprumutului, iar contabilizarea lor se face asemanator celor privind titluri de piata interbancara, diferind doar de contul sintetic de gradul al treilea, privind cheltuielile: 60362 "Dobanzi privind titlurile de creante negociabile" si cel de datorii atasate.

Contul 3221 "Titluri de creante negociabile" se crediteaza cu imprumutul obtinut, in corespondenta cu conturile curente la BNR sau de corespondent bancar si eventual cu contul de cheltuieli inregistrate in avans in cazul platii anticipate a dobanzilor.

Obtinerea imprumutului cu retinerea anticipata a dobanzii (prime):

Esalonarea dobanzilor (sau a primelor) la cheltuieli:

inregistrarea lunara a dobanzilor in situatia in care nu s-au retinut cu anticipatie:

Rambursarea imprumutului si achitarea de dobanzi se inregistreaza in debitul contului de titluri si de creante atasate in corespondenta cu conturile curente la BNR sau de corespondent bancar.

Contul 325 "Obligatiuni" grupeaza conturile sintetice operationale de gradul al treilea, pentru reflectarea imprumuturile primite si a datoriilor din dobanzi, astfel:

3251 "Obligatiuni";

3257 "Datorii atasate".

Obligatiunile emise de societatile bancare pot fi clasificate dupa mai multe criterii, printre care mentionam:

a)  in functie de finalitatea lor:

obligatiuni rambursabile (neconvertibile in actiuni);

obligatiuni convertibile in actiuni;

b)  in functie de pretul imprumutului:

obligatiuni purtatoare de dobanzi;

obligatiuni cu prime de emisiune;

obligatiuni cu prime de rambursare.

Obligatiunile rambursabile sunt cele mai frecvent intalnite, caracterizandu-se prin aceea ca la scadenta creditorului i se achita valoarea de rambursare.

Obligatiunile convertibile in actiuni se deosebesc de cele rambursabile prin aceea ca in cadrul unui interval, stabilit prin contract, creditorul isi poate manifesta optiunea de convertire a obligatiunilor in actiuni.

Principalul avantaj al creditorului (al cumparatorului, respectiv al posesorului de actiuni), respectiv principala cheltuiala a emitentului (care se cuprinde in pretul imprumutului) o constituie dobanda, iar in alte cazuri primele de emisiune si de rambursare, fiecare din acestea putandu-se acorda independent sau combinat. Astfel putem sa distingem obligatiuni numai cu dobanda, obligatiuni numai cu prima de emisiune, numai cu prima de rambursare sau combinatii ale acestora, fiecare dintre ele, dobanzi sau prime, reprezentand cheltuieli cu imprumuturi din obligatiuni.

Prima de emisiune se acorda cu ocazia primirii imprumutului prin deducerea acesteia din valoarea nominala a obligatiunii, reprezentand, deci, diferenta intre valoarea nominala si valoarea de emisiune a obligatiunii. Valoarea de emisiune, in acest caz, este egala cu valoarea nominala minus prima de emisiune, iar valoarea de rambursare este egala cu valoarea nominala

Prima de rambursare se acorda cu ocazia rambursarii imprumutului, ca un adaos la valoarea nominala, reprezentand, deci, diferenta intre valoarea de rambursare si valoarea nominala a actiunii.

Dobanda se calculeaza, de regula, la valoarea nominala a obligatiunilor, iar in acest fel este evident ca primele de emisiune sunt mai atractive, pentru cumparatori, fata de cele de rambursare, deoarece sunt purtatoare de dobanzi.

Primele de emisiune si de rambursare sunt incadrate in categoria cheltuielilor de repartizat, iar evidenta lor se realizeaza cu ajutorul contului de activ 374 "Cheltuieli de repartizat", detaliat in trei conturi sintetice de gradul al doilea, dupa cum urmeaza:

3741 "Prime de emisiune privind titlurile cu venit fix";

3742 "Prime de rambursare privind titlurile cu venit fix" si

3749 "Alte cheltuieli de repartizat", in care se inregistreaza cheltuielile cu reparatiile sau alte cheltuieli anticipate, de repartizat in perioadele urmatoare.

Primele de emisiune si rambursarea se inregistreaza in debitul conturilor adecvate, din care se esaloneaza (amortizeaza) lunar pe intreaga durata contractuala a imprumutului.

Imprumuturile obtinute din emisiuni de obligatiuni se inregistreaza, potrivit normelor metodologice la valoarea de rambursare, in creditul contului 3251 "Obligatiuni", in corespondenta cu conturile debitoare, de lichiditati: 101 "Casa", 111 "Cont curent la BNR", sau cu cele de corespondent bancar (121, 122), cu sumele incasate efectiv din imprumut si conturile de prime (3741 si 3742), in cazul in care prin contract este stipulata aceasta clauza.

Deci emisiunea de obligatiuni cu prime de emisiune sau de rambursare se inregistreaza astfel:

Dobanzile se calculeaza lunar, chiar daca plata lor se face la alte intervale (trimestrial, semestrial, anual sau la rambursare) si se inregistreaza pe de o parte ca si cheltuieli cu titlurile, iar pe de alta parte ca si datorii atasate, astfel:

Amortizarea primelor se inregistreaza de asemenea lunar, prin formula contabila:

Rambursarea imprumuturilor se inregistreaza in debitul contului 3251 "Obligatiuni", iar plata dobanzilor in debitul contului 3257 "Datorii atasate", in corespondenta cu conturile de lichiditati in casa sau la banca.

Cel mai frecvent imprumuturile din emisiune de obligatiuni se realizeaza prin subscriere, cu care ocazie se constituie o creanta, reflectata in contul 3556 "Alti debitori diversi", in corespondenta cu contul 3251 "Obligatiuni", dupa care incasarea sumelor subscrise se inregistreaza ca o diminuare a creantei.

Exemplu

La data de 1 octombrie se subscriu obligatiuni cu valoare nominala de 50.000 Ron, pe o durata de 5 ani, la valoarea de emisiune de 44.000 Ron si valoarea de rambursare de 62.000 Ron, cu o dobanda anuala de 18%. (inregistrarile se exemplifica pentru o singura actiune).

Debitorii depun la banca valoarea de emisiune a obligatiilor subscrise:

La data de 31 octombrie se inregistreaza dobanda lunara si amortizarea primelor:

dobanda pe o luna simplificat:

rata lunara a primei de emisiune:

rata lunara a primei de rambursare:

Inregistrarile de la acest punct se repeta lunar:

La 31 decembrie se achita dobanzile pe anul expirat (3 luni):,

Pana la 30 septembrie anul n + 4 se presupune ca au fost amortizate primele de emisiune si de rambursare (conturile fiind soldate), iar la aceasta data se ramburseaza imprumuturile si se achita dobanzile pe ultimul an:

Obligatiunile convertibile in actiuni cuprind in actul emisiunii o clauza suplimentara care se refera la dreptul posesorului de a opta intr-un interval sau la un termen stabilit, la convertirea lor in actiuni. Astfel actiunile convertibile nu prezinta nici o deosebire fata de cele neconvertibile.

La fel ca si cele neconvertibile, obligatiunile convertibile in actiuni pot sa fie emise cu dobanda fara prime, cu prime sau combinatii ale acestora.

In ceea ce priveste reflectarea contabila a obligatiunilor fara prime de emisiune sau de rambursare nu se ridica probleme, valoarea contabila si de emisiune constituind-o valoarea nominala. Ca de exemplu, emisiunea unei obligatiuni convertibile in actiuni, avand o valoare nominala de 50.000 Ron, fara prima, se va inregistra astfel:

In contractul de emisiune insa se stipuleaza la ce paritate se vor converti obligatiunile in actiuni.

De regula suma valorilor nominale ale actiunilor este mai mica decat valoarea nominala a obligatiunilor convertite. Diferenta dintre valoarea nominala a obligatiunilor convertite si valoarea nominala a actiunilor o constituie prima de conversie, care se reflecta in contul 5112 "Prime de fuziune, sciziune, de conversie". Prima de conversie trebuie sa fie egala cu prima de capital (de emisiune) aferenta actiunilor emise (prin conversie).

Marimea primei de conversie este data in principiu, de raportul dintre valoarea componentelor capitalului propriu nedivizate pe actionari (rezerve, prime legate de capital, diferente din reevaluare etc.) si capitalul social.

Primele de conversie de altfel sunt identice ca marime valorica cu primele de emisiune, reprezentand o masura de protectie a vechilor actionari.

Daca prin contractul de emisiune al obligatiunii inregistrate mai sus s-a prevazut conversia pe baza paritatii de 6/10 (sau 60/40 intr-o alta expresie) inseamna ca 60% din valoarea obligatiunilor se va ingloba in capitalul social, iar diferenta de 40% va reprezenta prima de conversie.[1]

Optiunea pentru conversie se va inregistra, deci, astfel:

In ceea ce priveste obligatiunile cu prima, convertibile in actiuni, se ridica unele probleme legate de reflectarea lor contabila.

Astfel, in Franta sunt reglementate doua procedee posibile de reflectare contabila:

a.   primele nu se reflecta cu ocazia emisiunii, din cauza probabilei conversii. Acest procedeu prezinta insa unele dificultati, in cazul in care nu se manifesta optiunea de conversie. Primele de emisiune si de conversie nefiind esalonate la cheltuieli (amortizate), trebuie inregistrate la valoarea globala, dupa expirarea termenului de optiune;

b.   cu ocazia emisiunii titlurilor se inregistreaza primele care se amortizeaza. Valorile amortizate pana la data conversiei se trec la venituri, iar cele neamortizate se anuleaza.

In Anglia si SUA nu se utilizeaza decat al doilea procedeu, datorita caracterului optional la un termen aleatoriu prea indepartat, iar la noi inca nu a fost manifestata o optiune cu caracter general, poate si din cauza frecventei reduse a unor astfel de operatiuni.

Exemplu:

In cazul emisiunii obligatiunilor cu prima, la valoarea de rambursare de 62.000 Ron si de emisiune de 44.000 (exemplu de mai sus), dupa ce au fost inregistrate 10 rate lunare de amortizare a primelor situatia in conturi se prezinta astfel:

Daca la aceasta data (in acest stadiu) se manifesta optiunea de conversie in actiuni, cheltuielile de amortizare a primelor nu sunt deductibile, iar drept urmare se inregistreaza in contrapartida, la venituri, iar obligatiunile se convertesc pe baza paritatii exemplificate (60% si 40%) la valoarea de emisiune.

In acest caz se va face urmatoarea inregistrare contabila:

In functie de prevederile contractuale, in caz de conversie, este necesara regularizarea dobanzilor inregistrate.

Contul 326 "Alte datorii constituite pe titluri reflecta datoriile societatilor bancare din emisiunile de bilete la ordin privind operatiunile de factoring, precum si alte datorii nenominalizate.

Dupa cum s-a aratat, operatiunile de factoring constau in preluari de creante din care unele sunt disponibile la creditare imediat, altele se finanteaza dupa incasare, iar pentru altele societatile bancare, cu acordul aderentului, pot sa emita bilete la ordin.

Dobanzile calculate la aceste datorii se pot include in datoria totala constituita pe titluri, cu ocazia emiterii biletului la ordin, in corespondenta cu contul 375 "Cheltuieli inregistrate in avans", din care se esaloneaza la cheltuielile perioadei sau se inregistreaza lunar ca si datorii atasate pana la scadenta biletului la ordin.

Pentru a satisface necesitatile de informare, contul 326 "Datorii constituite pe titluri" se detaliaza in conturi sintetice de gradul al doilea, astfel:

3261 "Alte datorii constituite pe titluri";

3267 "Datorii atasate".

Contul 3261 "Alte datorii constituite pe titluri" inregistreaza in credit datoriile constituite prin biletul la ordin, pentru creantele preluate, plus dobanzile, in cazul in care acestea se inregistreaza cu anticipatie, astfel:

Dobanzile datorate se inregistreaza la cheltuieli prin esalonarea celor inregistrate in avans, sau ca si datorii atasate, dupa caz, astfel:

Achitarea datoriilor din bilete la ordin emise de banca si a dobanzilor incluse in datoria totala se inregistreaza in debitul contului 3261 "Alte datorii constituite pe titluri", iar a dobanzilor inregistrate lunar in debitul contului 3267 "Datorii atasate", in corespondenta cu conturile curente ale societatilor bancare, ale clientelei sau cu cele de corespondent bancar, dupa caz.